Nvidia a pris d’assaut San Jose cette année, avec un document de 25 000 individuals qui prosperous vers le San Jose Conference Middle et entourant les bâtiments du centre-ville. De nombreux ateliers, conférences et panneaux étaient tellement emballés que les gens devaient s’appuyer contre les murs ou s’asseoir sur le sol – et souffrir de la colère des organisateurs criant des commandes pour les faire s’aligner correctement.
Nvidia se trouve actuellement au sommet du monde de l’IA, avec Financières documentmarges bénéficiaires du ciel, et aucun concurrent sérieux encore. Mais les mois à venir présentent également un risque sans précédent pour l’entreprise automobile elle fait face aux tarifs américains, En profondeuret les priorités changeantes des meilleurs purchasers de l’IA.
À GTC 2025Le PDG de Nvidia, Jensen Huang, a tenté de projeter la confiance, dévoiler Nouvelles puces puissantes, «Supercalculateurs» personnels, « Et, bien sûr, Robots vraiment mignons. C’était un argumentaire de vente exhaustif – un des investisseurs sous le choc de Nvidia inventory de piqûre.
« Plus vous achetez, plus vous économisez », a déclaré Huang à un second donné lors d’un discours mardi. «C’est encore mieux que ça. Maintenant, plus vous achetez, plus vous en faites.»
Growth des inférences
Plus que tout, NVIDIA, de la GTC de cette année, a cherché à assurer aux individuals – et le reste du monde en regardant – que la demande pour ses jetons ne ralentira pas de sitôt.
Pendant son discours, Huang a affirmé que presque le «monde entier s’est trompé» sur La mise à l’échelle de l’IA traditionnelle tombe de la vogue. Chinese language Ai Lab Deepseek, qui plus tôt cette année publié un modèle de «raisonnement» très efficace appelé R1a suscité des craintes parmi les investisseurs que les jetons de monstres de Nvidia ne peuvent plus être nécessaires à la formation de l’IA compétitive.
Mais Huang a insisté à plusieurs reprises sur le fait que les modèles de raisonnement avalé de pouvoir stimuleront en fait plus de demande pour les puces de l’entreprise, pas moins. C’est pourquoi à GTC, Huang a montré La prochaine ligne de GPU Vera Rubin de Nvidia, affirmant qu’ils effectueront une inférence (c’est-à-dire des modèles AI exécuter) à environ le double du taux de la meilleure puce Blackwell actuelle de Nvidia.
La menace pour les activités de Nvidia, Huang, a passé moins de temps à s’attaquer était des parasites comme les cerèvres, le GROQ et d’autres fournisseurs de matériel et de cloud à faible coût. Presque chaque hyperscaler développe une puce personnalisée pour l’inférence, sinon une formation, également. AWS a Graviton et Inferentia (ce qu’il serait de manière agressive), Google a des tpus, et Microsoft a Cobalt 100.
Le lengthy de la même veine, les géants de la technologie sont actuellement extrêmement dépendants des puces Nvidia, y compris Openai et Meta, cherchent à réduire ces liens through interne matériel efforts. S’ils – et les autres rivaux susmentionnés – réussissent, cela affaiblira presque certainement la main-d’œuvre de Nvidia sur le marché des puces AI.
C’est peut-être pourquoi Le cours de l’motion de Nvidia a plongé Environ 4% suivant l’ouverture de Huang. Les investisseurs ont peut-être tenu l’espoir de «une dernière selected» – ou peut-être une fenêtre de lancement accélérée. En fin de compte, ils ne sont pas obtenus ni l’un ni l’autre.
Tensions tarifaires
Nvidia a également cherché à s’allonger des tarifs au GTC 2025.
Les États-Unis n’ont imposé aucun tarif à Taiwan (où Nvidia obtient la plupart de ses jetons), et Huang réclamé Les tarifs ne feraient pas de «dégâts importants» à courtroom terme. Il a cessé de promettre que Nvidia serait cependant protégé des impacts économiques à lengthy terme – quelle que soit la forme qu’ils prennent finalement.
Nvidia a clairement reçu le message «America First» de l’administration Trump, avec Huang promettant à GTC Pour dépenser des centaines de milliards de {dollars} pour la fabrication aux États-Unis, tandis que cela aiderait l’entreprise à diversifier ses chaînes d’approvisionnement, c’est également un coût massif pour Nvidia, dont l’évaluation de plusieurs {dollars} de plusieurs {dollars} dépend de marges bénéficiaires saines.
Nouvelle entreprise
Alors qu’il cherche à semer et à développer des entreprises autres que sa gamme de puces de base, Nvidia de GTC a attiré l’consideration sur ses nouveaux investissements dans Quantum, une industrie que la société a historiquement négligé. Lors du premier jour quantique de la GTC, Huang s’est excusé aux PDG des grandes sociétés quantiques pour avoir provoqué un krach boursier mineur en janvier 2025 après avoir suggéré que la technologie ne serait pas très utile pour les 15 à 30 prochaines années.
Mardi, Nvidia annoncé qu’il ouvrirait un nouveau centre à Boston, NVAQC, pour faire progresser l’informatique quantique en collaboration avec les marqueurs matériels et logiciels «principaux». Le centre sera bien sûr équipé de puces Nvidia, qui, selon la société, permettra aux chercheurs de simuler les systèmes quantiques et les modèles nécessaires à la correction d’erreur quantique.
Dans un avenir plus immédiat, Nvidia voit ce que c’est Appeler des «superordinateurs personnels d’IA» En tant que nouveau fabricant de revenus potentiel.
À GTC, l’entreprise lancé DGX Spark (précédemment appelé Chiffres du projet) et la station DGX, qui sont toutes deux conçues pour permettre aux utilisateurs de prototyper, affiner et d’exécuter des modèles AI dans une gamme de tailles au bord. Ni l’un ni l’autre n’est exactement bon marché – ils se vendent des milliers de {dollars} – mais Huang a hardiment proclamé qu’ils représentent l’avenir du PC personnel.
« C’est l’ordinateur de l’âge de l’IA », a déclaré Huang lors de son discours. « C’est à quoi devraient ressembler les ordinateurs, et c’est ce que les ordinateurs exécuteront à l’avenir. »
Nous verrons bientôt si les purchasers sont d’accord.
