L’ancien Fonds Fund GP Brian Singerman et co-fondateur et associé directeur de Quiet Capital, Lee Linden, recherchent plus de 500 tens of millions de {dollars} pour un nouveau fonds appelé GPX, ont déclaré trois personnes familières avec leur stratégie à TechCrunch. Une partie du fonds de GPX proviendra probablement du cofondateur des fonds fondateurs Peter Thiel, ont déclaré ces personnes.
GPX utilise une stratégie à deux volets. L’entreprise investira environ 20% du capital dans des fonds gérés par des VC émergents qui ciblent les startups pré-graines et au stade de semences; Le capital restant ira pour s’associer avec les gestionnaires émergents sur des investissements à un stade ultérieur (très probablement à la série B) de leurs sociétés en petits groupes.
C’est une approche assez différente de celle du fonctionnement de la plupart des entreprises de capital-risque. Alors que les entreprises de capital-risque typiques investissent tous leurs capitaux directement dans les startups, GPX adopte des éléments de ce qui est connu comme un modèle de fonds de financement, une stratégie d’investissement moins courante où une entreprise investit une partie de son capital dans un portefeuille d’autres fonds, plutôt que directement dans des actifs sous-jacents, tels que les startups. Bien qu’un fonds de fins offre aux partenaires limités un moyen pratique d’accéder aux entreprises sous le radar ou durs à accès, un inconvénient vital est la double couche de frais: ceux facturés par le fonds de fins et ceux des gestionnaires sous-jacents.
Alors que les capitaux levés par les entreprises de fonds ont atteint un creux de 16 ans l’année dernière, Selon PitchBookSingerman et Linden parient que leurs marques personnelles, leurs réseaux uniques et une stratégie qui n’est que partiellement un fonds de fins encouragera les partenaires limités à ouvrir leurs chéquiers pour GPX.
Singerman et Linden peuvent être sur quelque selected. Comme le capital-risque se concentre dans le les plus grands fondscertains des meilleurs investisseurs de ces entreprises ne sont plus intéressés à faire partie d’une grande machine. Ils quittent les entreprises du géant pour lancer leurs propres tenues d’investissement où ils peuvent être plus agiles et spécialisés.
GPX parie que la prochaine génération d’investisseurs de VC identifiera et soutiendra de nombreuses sociétés solides en section de démarrage, permettant à l’entreprise de Sangerman et de Linden de co-oder des investissements à un stade ultérieur dans les sociétés de portefeuille les plus prospères des gestionnaires émergents.
Voici où la stratégie de GPX devient particulièrement précieuse: les VC à un stade précoce essaient souvent d’exercer des droits pro-rata dans les manches de financement ultérieures (série A, B et au-delà), mais la taille de leurs fonds les empêche généralement de maintenir leur pourcentage de propriété dans les sociétés les plus performantes. Face à de telles opportunités, les petits VC se précipitent souvent pour élever des véhicules à utilization spécial (SPV) de leurs partenaires limités existants. Pourtant, ces processus prennent du temps, permettant à d’autres investisseurs de prendre des factors d’actions convoités dans les transactions les plus recherchées.
Avec la capitale de GPX derrière eux, les fonds émergents auront l’event non seulement d’exercer leurs droits pro-rata, mais aussi de diriger une ronde à un stade ultérieur.
Les informations précédemment signalé Que Singerman et Linden lancent GPX, mais n’ont pas fourni de détails sur la taille cible du fonds et d’autres détails de stratégie.
Singerman et Linden n’ont pas répondu à une demande de commentaires.
Be aware de l’éditeur: Cette histoire a été mise à jour pour refléter l’implication de Peter Thiel avec GPX.
